一、食品制造行業(yè)總體發(fā)展概況
國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2021年,食品制造行業(yè)固定資產(chǎn)投資額同比增長10.4%,增速較2020年同期提高12.2個百分點。2021年開年食品制造業(yè)投資增速處于高位,隨后處于逐漸下降趨勢,年底小幅回升,整體上全年均處于較高水平。
由于成本端原材料、包材、運費齊漲,產(chǎn)業(yè)鏈利潤被擠壓,2021年食品制造業(yè)出廠價格呈現(xiàn)上漲趨勢。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,2021年食品制造業(yè)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)為104.20,農(nóng)副食品制造業(yè)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)為102.4,表明食品價格較2020年同期略有增長。在“疫情”之下,食品作為剛需產(chǎn)品,需求下降不明顯,價格并未受到較大影響。
2021年,全國食品制造業(yè)銷售收入為21268.10億元,同比增長10.00%;行業(yè)利潤總額為1653.50億元,同比下降0.12%;行業(yè)虧損總額為186.90億元,同比增長50.60 %。
二、食品制造行業(yè)區(qū)域分析
我國食品行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群主要集中在重要的農(nóng)業(yè)糧食產(chǎn)區(qū)或人口密集的大中型城市,基于資源稟賦、區(qū)位優(yōu)勢、消費習慣及現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)基礎等方面,食品各行業(yè)空間布局將更加優(yōu)化,呈現(xiàn)大集群發(fā)展傾向。我國食品制造業(yè)主要聚集在東部沿海地區(qū),包括遼寧、山東、江蘇、廣東、福建和中西部的內(nèi)蒙古、河北、河南、兩湖地區(qū)等地區(qū)。
從細分行業(yè)來看,糖果主要分布在東南部沿海地區(qū),包括福建、廣東兩省產(chǎn)量占全國的50%以上。方便面主要集中在河南、廣東以及京津冀地區(qū)。乳制品主要分布在河北、內(nèi)蒙、山東三省。罐頭主要分布在福建、湖南、新疆三省。
三、行業(yè)發(fā)展趨勢
(一)行業(yè)景氣度回升
2021年,食品行業(yè)在居民消費意愿不振,局部疫情反復的影響下,整體消費需求仍較疲軟,再加上原材料、能源、運費價格持續(xù)上漲,成本普遍承壓,新渠道的興起對傳統(tǒng)渠道價格體系產(chǎn)生沖擊。2021年12月8-10日舉行了中央經(jīng)濟工作會議,要求2022年經(jīng)濟工作要穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進,各方面要積極推出有利于經(jīng)濟穩(wěn)定的政策,政策發(fā)力適當靠前。其中宏觀政策要穩(wěn)健有效,繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,適度超前開展基礎設施投資。此外,會議特別提出要實施好擴大內(nèi)需戰(zhàn)略,增強發(fā)展內(nèi)生動力。根據(jù)此次會議內(nèi)容,2022年政策將從供應鏈角度保證消費行業(yè)基礎供應,降低企業(yè)成本,并以消費券、稅收抵扣等方式促進消費。在收入結構上,將通過轉(zhuǎn)移支付、建立保障體系等調(diào)整收入結構,以及刺激居民的消費意愿。
雖然面對2022年,仍有很多不確定的因素,對于消費的全面復蘇也沒有明確的定論和前瞻性的數(shù)據(jù),不過放眼更長維度來看,仍需樂觀面對,消費升級仍然是不變的趨勢。
預計2022年,在財政政策和貨幣政策的協(xié)調(diào)聯(lián)動下,中產(chǎn)階級收入增速將向好,消費需求將持續(xù)改善,帶動食品行業(yè)景氣度回升。
(二)行業(yè)呈弱復蘇態(tài)勢
預計2022年,食品行業(yè)需求或在疫情影響下有所波動,但整體仍將呈現(xiàn)弱復蘇態(tài)勢。2022年,行業(yè)消費升級、消費降級的兩級分化趨勢將進一步體現(xiàn),一方面,疫情的爆發(fā)進一步加速了消費者對健康、營養(yǎng)等方面的訴求,乳制品、零添加食品表現(xiàn)出一定的需求旺盛度,行業(yè)呈現(xiàn)一定消費升級趨勢;但同時,社區(qū)團購、拼多多從供給端持續(xù)催化消費者對產(chǎn)品“性價比”的訴求,行業(yè)呈現(xiàn)一定消費降級趨勢。從供給端來看:行業(yè)需求疲軟、渠道變革、疫情反復、成本上漲背景之下,行業(yè)內(nèi)公司開啟一系列供給端改革潮,如食品行業(yè)整體的漲價潮、調(diào)味品企業(yè)對社區(qū)團購從抗拒到擁抱、休閑食品各企業(yè)進行的一系列改革、鹵制品企業(yè)的逆勢擴店,總體而言,食品行業(yè)在以供給側(cè)為主的帶動下有望呈現(xiàn)經(jīng)營改善。
四、行業(yè)政策環(huán)境
2021年,我國宏觀政策效應持續(xù)顯現(xiàn)為食品制造行業(yè)帶來積極作用,行業(yè)監(jiān)管政策主要圍繞加強食品安全監(jiān)管和推動產(chǎn)業(yè)健康有序地向高質(zhì)量發(fā)展。
一是為進一步提升肉制品質(zhì)量安全水平,促進肉制品產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,滿足人民群眾日益增長的美好生活需要,市場監(jiān)管總局發(fā)布了《關于開展肉制品質(zhì)量安全提升行動的指導意見》;為了防止食品浪費,保障國家糧食安全,《中華人民共和國反食品浪費法》正式實施。
二是食品安全方面重點突出進口食品和調(diào)味品安全監(jiān)管。首先,為進一步提升進出口食品安全治理能力和水平,保障進出口食品安全,海關總署發(fā)布了《中華人民共和國進出口食品安全管理辦法》;其次,為了加強醬油和食醋質(zhì)量安全監(jiān)督管理,保障食品安全,市場監(jiān)管總局發(fā)布了《關于加強醬油和食醋質(zhì)量安全監(jiān)督管理的公告》。
三是為強化信用監(jiān)管,擴大社會監(jiān)督,促進誠信自律,國家市場監(jiān)管總局公布了新修訂的《市場監(jiān)督管理嚴重違法失信名單管理辦法》,重點聚焦食品等領域違法失信行為。
四是為進一步強化進口冷鏈食品物流重點環(huán)節(jié)和重要人員疫情防控,交通運輸部修訂印發(fā)《公路、水路進口冷鏈食品物流新冠病毒防控和消毒技術指南(第二版)》,切實加強細化道路貨運車輛消毒、人員崗位管理、核酸檢測和疫苗接種工作等環(huán)節(jié)的防控。
五是地方政府出臺“十四五”食品安全規(guī)劃,推進食品安全領域治理體系和治理能力提升。
五、金融需求分析
食品制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈龐大,資金密集,行業(yè)對金融需求大。從食品行業(yè)金融需求來看,行業(yè)并購整合資金需求、運營流轉(zhuǎn)需求、項目資金需求空間均較大。主要體現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)中大型企業(yè)有并購資金需求,原材料采購資金需求,企業(yè)進一步提升改造設備和新(擴)建廠房方面,日常運營資金需求,以及技術研發(fā)和更新、物流配送等流動性資金需求等等。
具體需求根據(jù)企業(yè)的規(guī)模、所處的細分行業(yè)以及所處的供應鏈環(huán)節(jié)不同而產(chǎn)生差異。金融需求涉及融資需求和非融資需求,非融資需求涉及一般企業(yè)的結算、資產(chǎn)管理、資金增值、票據(jù)管理等業(yè)務。
六、銀行介入食品制造行業(yè)策略建議
2022年,食品制造行業(yè)為我行適度進入類行業(yè),總體授信策略為“區(qū)別對待,擇優(yōu)支持,加強管控,防范風險”。
食品制造行業(yè)是重要的民生產(chǎn)業(yè)。隨著國民收入提高和城鎮(zhèn)化持續(xù)推進,食品消費數(shù)量快速增長,消費結構不斷提升,市場空間較大。但目前行業(yè)面臨運行壓力增大、安全問題頻發(fā)、市場競爭激烈等問題。擇優(yōu)支持方便食品制造、調(diào)味品、發(fā)酵制品制造等細分行業(yè)的龍頭企業(yè),依托經(jīng)濟實力好、品牌優(yōu)勢大的核心龍頭企業(yè),大力拓展原料基地建設、生產(chǎn)裝備升級、儲存物流配送、營銷網(wǎng)絡建設等上下游供應鏈融資和基礎客戶群,重點發(fā)展風險可控、有明確還款來源的供應鏈融資。
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